Як підвищення тарифів Босфору вплине на вартість фрахту та експорт українського зерна

Про це розповідає AgroReview

З 1 липня 2025 року Туреччина підвищує плату за прохід суден через протоки Босфор і Дарданелли на 15%, встановлюючи новий тариф на рівні 5,83 долара за тонну умовного тоннажу відповідно до Конвенції Монтрьо. Це вже четвертий етап перегляду тарифів, що пов’язаний зі зростанням ціни золота та прагненням Туреччини збільшити надходження до бюджету за рахунок актуалізації ставок.

Фінансовий вплив на судновласників і аграріїв

Попередній тариф, який на рівні 0,8 долара за тонну не змінювався майже 40 років, почали щорічно підвищувати з 2022 року. Загалом за цей період плата за прохід суден через Босфор і Дарданелли зросла більш ніж у сім разів.

Підвищення тарифу суттєво позначиться на витратах судновласників, оскільки новий збір додасть кілька доларів до вартості перевезення кожної тонни зерна. Наприклад, для балкера Handysize додаткові витрати становитимуть близько 2 доларів на тонну, а для суден класу Panamax (60–80 тис. тонн дедвейту) загальні витрати за транзит можуть зрости на 150–200 тисяч доларів, тобто приблизно на 3 долари за тонну вантажу.

Очікується, що фрахтові ставки зростуть, оскільки судновласники будуть закладати більші витрати у вартість перевезення, щоб зберегти рентабельність. Водночас вплив підвищення тарифу залишається відносно помірним у порівнянні з іншими факторами, які формують ринкову вартість морських перевезень.

Основні чинники, що впливають на ринок фрахту

На формування вартості морського фрахту впливають:

• Воєнні ризики і страхування, зокрема премії за перебування судна в Чорному морі;
• Баланс тоннажу і вантажів, тобто співвідношення між попитом і пропозицією;
• Вартість суднового пального та нові екологічні вимоги, такі як запровадження зони SECA у Середземному морі з травня 2025 року;
• Сезонність і аграрний цикл, зростання попиту на судна після збору врожаю;
• Конкуренція з іншими видами сухих вантажів;
• Загальний вплив на конкурентоспроможність українського зерна.

“Таким чином фрахтові ставки можуть дещо зрости, адже судновласники закладатимуть дорожчий прохід протоки у ставку перевезення, аби зберегти рентабельність рейсу. Втім підвищення тарифу за прохід суден через протоки Босфор і Дарданелли має відносно помірний вплив порівняно з іншими чинниками ринку”.

Вихід до Середземного моря через Босфор та Дарданелли є ключовим для експорту зерна з України. Додаткові витрати на транзит призведуть до незначного підвищення загальної ціни фрахту. Водночас, якщо попит на перевезення залишатиметься слабким, судновласники можуть бути змушені знижувати власну маржу, щоб залишатися на ринку.

У першій половині 2025 року фрахтові ставки для суден Handysize на маршруті Одеса–Італія знизилися з приблизно 17 до 15–16 доларів за тонну через надлишок флоту. Проте після збору врожаю ситуація може змінитися.

Оцінка фрахту за основними маршрутами:

• Чорне море – Іспанія (Handysize, ≈30 тис. т): 16–17 дол./тонна
• Чорне море – Єгипет (Handysize, ≈30 тис. т): 12–14 дол./тонна
• Чорне море – Китай (Panamax, ≈60–75 тис. т): 33–34 дол./тонна

У сезоні 2024/25 Україна скоротила експорт зерна через літню посуху і зменшення посівних площ. Менші обсяги експорту посилили конкуренцію серед судновласників, що призвело до падіння фрахтових ставок до історичних мінімумів, іноді навіть до рівнів «на межі беззбитковості». Частина флоту вже покинула регіон або перебуває у простої.

У довгостроковій перспективі скорочення флоту може призвести до балансу ринку та поступового зростання фрахтових ставок. Уже навесні–влітку 2025 року спостерігалося зменшення надлишку тоннажу, і брокери прогнозують подальше зростання ставок у другій половині року навіть при невисоких обсягах експорту.

У сезоні 2025/26 очікується збільшення експорту зернових з України на 16% до 45 мільйонів тонн, що може вплинути на динаміку морських перевезень.

Підвищення логістичних витрат негативно позначається на конкурентоспроможності українського зерна: воно стає дорожчим щодо продукції з інших країн-експортерів. Як правило, додаткові витрати перекладаються на аграріїв через зниження закупівельних цін або зменшення маржі трейдерів і посередників у ланцюгу постачання.

За оцінками аналітиків, зростання вартості фрахту у 2025/26 маркетинговому році може частково компенсуватися зниженням тарифів на перевалку зерна в українських портах. Між учасниками ринку тривають переговори: власники зерна прагнуть знизити вартість перевалки до 7 доларів за тонну, тоді як портові елеватори очікують тариф 10–11 доларів. Через високу конкуренцію серед терміналів очікується, що середня ставка перевалки в новому сезоні складе 8–9 доларів за тонну, що на 20–25% нижче, ніж на початку сезону 2024/25.