Пивные гиганты завершают слияние в Украине и России
Компании подписали обязательное соглашение относительно сделки, ее закрытие ожидается до конца марта, сообщил Efes, пишет Интерфакс-Украина.
Компания также раскрыла структуру сделки: ее “дочка” Efes Breweries International N. V. внесет 99,999% доли “Пивоварни Москва-Эфес” в новую дочернюю компанию Efes – AB InBev Efes B. V. Затем AB InBev Western European Holding внесет в эту компанию свои российские и украинские активы, а взамен получит новые акции AB InBev Efes.
После завершения дополнительной эмиссии Efes Breweries International и AB InBev Western European Holding будут владеть по 50% акций AB InBev Efes.
Оценка стоимости российских и украинских активов AB InBev в рамках сделки – $1,002-1,223 млрд (на основе метода дисконтирования денежных потоков). Активы Efes было оценено в $962 млн – $1,145 млрд.
Синергия от объединения оценивается в $80-100 млн в год за счет сокращения расходов.
После завершения операции показатели объединенной компании будут консолидированы в отчетности Anadolu Efes. AB InBev не будет результатов в свою глобальную отчетность, но будет учитывать полученную прибыль как возврат инвестиций в совместное предприятие в соответствии с размером своей доли.
Объединение операций в России и Украине укрепит конкурентные позиции брендов обеих компаний и создаст потенциал для будущего роста. Амбиции объединенной компании – стать лидером на рынках пива в России и Украине, говорится в сообщении Efes.
Ныне лидер на российском рынке – датский пивоваренный концерн Carlsberg. По данным Nielsen, которые раскрывала “Балтика” (“дочка” Carlsberg в России), доля датского концерна на российском рынке пива в прошлом году составляла 31,9%. В Efes было 14,5%, у Heineken – 13,7%, в AB InBev – 10,5%.
На глобальном рынке Anheuser-Busch InBev занимает первое место. AB InBev и Anadolu Efes, лидер на рынке Турции, в августе прошлого года подписали соглашение о намерениях объединить бизнес в России и Украине в равных долях. Объединение является следствием операции слияния AB InBev с SABMiller, которая была закрыта в октябре 2016 года и в результате которой AB InBev получила 24% акций Anadolu Efes.
По данным аналитической системы “СПАРК-Интерфакс”, АО “САН Инбев” (российская структура AB InBev) в 2016 году увеличило выручку на 5,9%, до 41,7 млрд рублей, и сократило чистый убыток до 1,84 млрд рублей с 9,77 млрд рублей годом ранее.
Глобальные компании не раскрывают показателей на российском рынке. AB InBev сообщила, что в 2017 году ее выручка в Восточной Европе снизилась примерно на 1-3% (low single digits) в основном из-за ограничения объемов производства и продажи пива в ПЭТ-таре в России, которое привело к сокращению рынка.
Портфель брендов AB InBev объединяет марки Budweiser, Stella Artois, beck’s, Leffe и Hoegaarden, а также локальные бренды “Клинское”, “Сибирская корона”, “Черниговское” и другие. Портфель Anadolu Efes содержит бренды Efes Pilsener, Velkopopovicky Kozel, Bavaria, Pilsner Urquell, “Старый мельник”, “Золотая бочка”.